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三月份PE市场涨跌过程中，原油价格的影响逐渐加强。这反映出当前供需面变数较少的情况下，成本因素在PE价格下方的活动空间减小，因此其对PE价格的直接推动更为有力。 1.国际原油市场 当前影响国际原油市场的两大因素是利比亚的局势和日本地震。本月原油市场基本被这两个因素引导着涨跌。从中东当前局势来看，利比亚原油出口基本处于中断状态。如果短期利国局势能够稳定，则只能寄望于卡扎菲服软下台，接受与反对派和谈的要求，但其在国内仍拥有大多数支持人口，这意味着即便其没有重型装备，手中的军队仍可以控制多数领土。可以预期，4月份原油市场仍将从利比亚局势中得到有力支撑，同时其他中东国家也面临较大的动荡前景，油价未来的的主基调中必然不能忽略中东地缘政治因素的存在。从影响的总量来讲，日本地震后对原油市场需求的影响更为重要。受核泄漏影响，化石燃料在能源供给中必然存在取代性增长，而且灾后清理和重建工作也加大了对燃料需求。作为世界第三大原油进口国，一旦进口恢复，原油需求量必然有明显提高，日本需求因素在四月份的原油市场中影响力预计不会弱于中东因素。 2.供应环境 四月份PE市场供需面不存在明显的变化，国内装置基本稳定，广石化检修将在上旬结束，但不会构成明显压力。福建联合预计会在近期开产8920，有望缓解高熔注塑短缺的局面。低压膜料尽管需求不济，但吉化和福建联合的缺阵无疑会把其价格维持在不低于拉丝料的水平。LLDPE/LDPE方面的主要变化将来自于进口料方面，由于近一段时间内外盘倒挂严重，这令对内供应存在压力，国内市场的上涨表现将在很大程度上左右进口料货源的增减。 3.下游需求 四月份PE市场会受到夏季需求的一定带动，HDPE各品种需求量有望增强，但总体看对市场难言有明显推动。近两年来，需求淡旺季对行情的影响日益淡化，反而随着气温升高，电力供应不足对需求的威胁更应得到重视，华东地区可能受到更明显影响。预计四月份HDPE在出货表现上可望略好于LLDPE和LDPE。信贷萎缩和订单不足也是对当前下游需求的一个重要负面因素，PE行情这一阶段仍会受到一定明显影响，也正是这个原因可能令市场未来充满变数。 总体来看，原油价格继续上涨的趋势将会推动PE市场走高，从目前成本因素看，PE生产成本基本接近甚至超过了PE价格，这意味着四月份油价的任何上扬都可能在PE市场出现更强的反应。而国内货币政策趋紧的影响也将长期存在，这更多的将意味着下游采购能力将较为有限，价格上涨对原料需求的负面影响也会扩大。PE市场在整个四月份处于压力中上涨的状态有较大的可能性。
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一、本月PE市场深度观察 1、国内市场 1.1国内人民币市场回顾与分析 3月份PE市场中原油价格走势起到较大作用。月初原油价格延续涨至，石化方面积极拉动价格上涨，市场较好的延续了2月份的上涨趋势。然而世事无常，随着油价中途回调，PE市场也在跟涨中显现出需求不足的问题，成交快速转弱，市场出现加速回落表现。此阶段PE各品种价格基本接近了春节前后的低点水平，市场心态也极为低迷，多数观点认为市场将脱离短暂的季节性需求推动随油价陷于低谷。然而随后，西方国家空袭利比亚，原油市场再度受到供应短缺的推动走高，油价一举攀升至两年多以来的高点。PE市场亦因为国际油价的上涨再度走高，尽管需求仍无法带来足够的支撑，但PE市场隐隐显露趋势性上涨的迹象。中下旬开始，石化价格虽然调整有限，但较高的结算价从心态上也对后期的市 场构成明显支撑。临近月底几日，受需求不足，以及期货表现低迷的影响，市场成交明显减弱，成交价再度出现走低趋势，部分商家也出现恐慌心态。然而市场上心态存在较大分歧，低价吸纳的心态也逐渐出现，前景仍不明朗，观望心态为主。 1.2 国内美金市场回顾与分析 产品 种类 厂家 月初报价 月末报价 涨跌（+/-） HDPE 膜料 供应商 1340-1360 1330-1480 55 贸易商 1300-1350 1340-1390 40 拉丝 供应商 1410-1450 1480-1520 70 贸易商 1340-1360 1380-1400 40 注塑 贸易商 1300-1330 1310-1500 90 中空 贸易商 1320-1340 1320-1340 0 LDPE 膜料 供应商 1750-1780 1740-1800 10 贸易商 1690-1740 1690-1740 0 涂覆 供应商 [...]
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我国塑料机械行业2010年工业总产值、工业销售产值、新产品产值和出口交货值与上年同比，增幅均在60%以上，远远超过全国机械工业34%的平均增幅。 值得关注的是，在机械行业进出口贸易普遍保持顺差的情况下，塑料机械的进出口贸易逆差状态仍未能转变，2010年贸易逆差近9亿美元。不过，进出口设备的平均单价比已由2009年的7∶1，缩小为2010年的5∶1，这表明我国推进塑料机械产业结构调整、产品转型升级已取得初步成效。 “塑料机械是高分子复合材料的‘工作母机’，是一个充满朝气、前景光明的产业，对整个塑料工业的发展具有明显的杠杆撬动作用，直接影响着国民经济各行业的发展。”中国塑料机械工业协会秘书长粟东平向中国工业报记者强调，经塑料机械生产的塑料产品，早已不是传统概念中的塑料盆和塑料桶等一般制品，而是与战略性新兴产业紧密相联的高新技术产品，例如大飞机机身所用的碳纤维、人工心脏搭桥支架等产品均由现代塑机制造。 粟东平秘书长说，我国塑料机械作为以民营企业为主体的“草根行业”，具有顽强的生命力和成长活力，如果能得到国家更多的政策引导和资金扶持，400亿元带动1.5万亿元塑料制品产值的杠杆效应将进一步放大。据悉，她多次向国家有关部门呼吁应给予塑料机械工业专项支持，鼓励企业自主创新，助推塑机产业由大变强。 国产设备占比提升 根据国家统计局对564家规模以上塑料机械制造企业的统计，2010年我国塑料机械工业总产值和销售产值均已超过400亿元，创历史新高；同时，我国塑料机械行业的龙头企业，也在产量和销售收入方面首次位居世界第一。由塑料机械生产的塑料制品年产值高达1.5万亿元，刷新了历史纪录。 从更具体的数据来看，2010年，我国塑料机械制造工业总产值达421.06亿元，同比增长63%；同期全国机械工业总产值增长率为34%；塑料机械制造工业销售产值400.65亿元，同比增长60%；同期全国机械工业销售产值增长率为34%。 而塑料机械制造工业出口交货值为59.57亿元，同比增长63%；同期全国机械工业出口交货值增长率为34%；此外，塑料机械制造工业新产品产值59.86亿元，同比增长84%；同期全国机械工业新产品产值增长率为33%。 值得一提的是，2010年，国内塑机市场容量由2008年的349亿元增至479亿元，增长了37%，其中国产设备的占比增加到72%；而在2008年，国产塑机设备在国内市场的容量占比仅为49%。 据悉，2010年，塑料机械行业抓住国家宏观政策效应彰显的机遇，在产品订单应接不暇的情况下，大力调整产品结构，坚决淘汰落后产品，开足马力，严抓质量，积极组织形式多样的劳动竞赛，全力满足市场需求，大力生产高效节能型塑料机械产品，从而使行业产品产量和其他经济指标均创造了历史新高。 仍处价值链低端 不容忽视的是，我国塑料机械工业2010年贸易逆差近9亿美元。 海关数据显示，2010年我国塑机设备出口44020台，出口金额为114031.46万美元；而进口塑机设备15064台，进口金额为200769.68万美元。 对于逆差形成的原因，中国塑料机械工业协会国际合作部主任王静分析认为，进口高端塑机设备与出口中低端设备的不对称贸易结构，导致我国塑机设备出口量约为进口量的3倍，但出口金额仅约为进口金额的57%，出口设备平均单价约为进口设备平均单价的1/5。 目前，我国塑机进口来源地主要为日本、德国、台湾地区，三地累计占进口总额的80%。出口主要针对发展中国家，如巴西、伊朗、印度、土耳其、印尼、越南、泰国等。注塑机是塑机行业的主力产品，占全部塑机进出口额的一半左右。 近年来，我国塑机工业自主创新能力有所增强，但具有国际竞争力的品牌少的问题依然存在。出口的塑机产品大多是贴牌产品，仍处于国际产业分工价值链的低端，附加值不高，导致利润大量流失。 我国塑料机械行业存在的主要问题是中高档产品与国外先进水平相比具有较大差距，主要表现在生产效率、精密化、微型化、大型化装备及自动控制水平上；科技创新能力不强，核心技术和关键技术较少，自我开发能力不足。 此外，企业科技创新投入不高，高层次的创新型人才缺乏；粗放式的发展方式还没有得到根本转变，结构性矛盾比较突出；在高新技术与传统制造工业改造的结合方面力度不够，信息化程度不高；在实施专利、标准和品牌战略，创建全国乃至世界品牌方面着力不够。 给点阳光就灿烂 伴随着循环经济与新型工业化的大趋势，以塑料为代表的高分子材料已成为与钢材、木材、水泥并列的四大基础材料。塑料制品也已广泛应用于国民经济各行业和人民生活的各领域。 由于所有塑料原料均需经过塑料机械和模具的加工制作，才能成型为用途广泛的塑料制品，因此，塑料机械已经成为航空航天、国防、石化、海洋、电子、光电通讯、建筑材料、包装、电器、汽车及交通、农业、轻工业等国民经济各行业的重要技术装备，并且是战略性新兴产业的配套专用设备。 “塑料机械制造能力的强弱和制造水平的高低，己经成为衡量一个国家装备制造水平的重要标志之一，直接影响着国民经济各行业的发展，因此，世界各国政府特别是一些工业发达国家，如德国、美国、意大利、日本等国政府都非常重视塑料机械的发展。”粟东平告诉记者。 “我们塑机行业一直在努力，并取得了一系列瞩目的成绩，2010年当一大批高效节能型塑料机械产品在国内外市场推出后，很快引起了世界同行业的关注。如果国家在政策上能够给予进一步支持，行业的发展将更加健康快速。”粟东平说。 记者了解到，在中国塑料机械工业协会的强烈呼吁和不断争取下，塑机行业已有多个产品进入《装备产业技术进步和技术改造投资方向（2010年）》，这为行业今后的发展创造了更加有利的政策环境。粟东平向记者透露，该协会2009年分别向国家发改委、工信部、科技部、财政部和商务部等部门提交了《中国塑料机械工业发展报告》，引起高度关注。 该协会正积极争取国家对具有全局性意义、带动力强的重大项目的支持力度，加快行业重点项目的建设和投产。围绕“十二五”规划的产业发展重点，争取加大企业技术改造投资力度，引导龙头企业的良性发展，政策方面扶持产业链配套企业、发展产业集群公共服务平台。该协会还将协同政府部门，实施重大科技专项，突破一批产业发展的关键和共性技术，加速科技重大专项成果的转化和推广应用，为产业集群的培育和提升提供科技支撑。 粟东平进一步建议，国家财政应当每年给予中国塑料机械工业专项支持，主要用于鼓励企业自主创新，研发节能环保产品以及对行业共性的科研加大资金支持，大力扶持可出口的高端塑机产品等。 粟东平向记者强调，近几年来，国产塑料机械产品产值和出口的快速增长，以及国产设备在国内市场所占份额的迅猛增加，表明我国塑料机械作为以民营企业为主体的“草根行业”，具有顽强的生命力和成长活力，如果能得到国家更多的政策引导和资金扶持，400亿元带动1.5万亿塑料制品产值的杠杆效应将进一步放大，塑料机械行业也必将为国民经济的发展做出更大的贡献，因为这是一个“给点阳光就灿烂”的产业。
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产品名称 价格采集地/规格牌号 2011-3-18 2011-3-25 价差 幅度% LDPE 山东/熔指2 13350 13500 150 1.12 HDPE 华东/膜料 10700 11000 300 2.80 LLDPE 山东/熔指2 10900 11000 100 0.92 PP均聚 北京/T30S 12350 12400 50 0.40 PP共聚 山东/EPS30R 12800 12950 150 1.17 PP管材 北京/B8101 14400 14500 100 0.69 PP粉 山东/045 11950 12050 100 0.84 EVA 厦门/7350M 21800 21700 -100 -0.46 农膜 [...]
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日本核泄露危机稍有平息，世人的注意力又转移到了利比亚的地缘政治局势，多国联合部队的空袭使得这个全球原油产量排名第十五位、欧佩克排名第八的国家陷入了胶着的动荡之中，到目前为止，利比亚的原油出口量几乎为零。从上图中我们可以看到，国际WTI原油价格也从2月18日的86.2美元/桶一路上涨至3月23日的105.75美元/桶，涨幅在19.55美元/桶，上升22.7%。目前美国与其盟国仍以空袭战争策略为主，随着战事升级，短期之内原油价格仍有大幅波动可能。然而，从统计数据来看，上周由于日本核危机情况下，日元资金回流迹象明显下，资金从原油市场持仓头寸也有所降低。美国商品期货交易委员会上周五公布的数据显示，截至3月15日当周，投机资金减持美国原油期货创纪录的净多头部位。数据显示，包括对冲基金和其他投资人在内的管理基金减持净多头部位至25万余手，之前一周为27.4万手，为2月12日当周以来首度减持。统计还显示，从2月15日起，投机客持有的净多头从16.3万手稳步上升，中东局势动荡期间增加了68%。尽管3月15日当周减少8%，但当周净多头持有量仍为历史第三高。在多头头寸如此巨大的情况下，加上北非政局动荡以及有关日本核危机影响的担忧，均将导致油价高企。 作为PE聚乙烯上游原料，原油下游产品的乙烯单体表现基本追随了原油价格走势，加之日本地震过后，日本多数乙烯装置都在逐步恢复生产，目前亚洲乙烯单体供应相对减少，但原油价格高位企稳，使得下游需求相对清淡，单体市场虽有小范围炒作之势，但对于后市上行动力难以起到助推作用。利比亚原油出口多针对欧洲市场，但国际原油价格终究对亚洲市场有一定冲击力，原油价格走高，乙烯单体价格势必有所表现。 3月初，国际原油/乙烯单体价格高走，石化生产成本受到制约，纷纷上调出厂价格，国内PE现货销售价格也是一路上涨，市场贸易商利润空间大幅紧缩，加之前期石化库存压力较大，而3-4月份为传统的PE需求淡季，市场呈现出清淡走势。伴随着利比亚局势陷入胶着，国际原油价格小幅下探，加之部分多头获利回吐，国内市场价格也略微回跌，但市场成交情况仍不容乐观。3月19日，多国部队发动对利比亚卡扎菲武装势力空袭，此消息对于国际原油价格起到明显拉涨，乙烯单体价格走高，贸易商信心也受到鼓舞，但苦于下游工厂开工率平均维持在35%-50%左右，成交惨淡。 目前来分析，国际原油价格成为市场重要的风向标。尽管沙特阿拉伯宣称增加的原油产量已经抵消了利比亚减产的影响，但短期之内原油价格维持高位已经不容置疑，那么国内PE市场价格难有下跌空间。
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日本核泄漏危机未了，多国部队对利比亚的空袭又来，国际能源市场不得不面对原油市场需求方和供给方两侧的双重不确定性冲击。油价进一步走高的刺激因素仍在增强，且居高难下。今年以来，油价已经上升约20%。 昨日亚洲交易时段，纽约商交所轻质低硫原油期货价格上涨近2美元，冲上104美元/桶上方，北海布伦特原油价格上涨1.6美元，报于115.974美元/桶。 显然，多国部队对利比亚的军事行动可能持续数天，而冲突时间加长可能导致原油供应中断的担忧引发了油价的上涨。上周日多国部队根据联合国的决议对利比亚防空力量进行了空袭。此前，叙利亚、巴林、也门和沙特阿拉伯的紧张局势，都增加了石油市场的风险。 约从一个月前开始，利比亚的原油出口几乎降至零。利比亚为世界第十五大石油出口国。据国际能源署（IEA）公布，今年1月，利比亚日均生产169万桶原油和液化天然气，其中原油158万桶，日均出口原油149万桶，其中85%输往欧洲。 与此同时，各界对于日本核危机的担忧也令原油价格进一步上涨。毕竟从长期来看，一旦减少核能使用，替代能源的需求必然会增长，石油价格可能持续上涨。 然而，从统计数据来看，上周由于日本核危机情况下，日元资金回流迹象明显下，资金从原油市场持仓头寸也有所降低。美国商品期货交易委员会上周五公布的数据显示，截至3月15日当周，投机资金减持美国原油期货创纪录的净多头部位。数据显示，包括对冲基金和其他投资人在内的管理基金减持净多头部位至25万余手，之前一周为27.4万手，为2月12日当周以来首度减持。统计还显示，从2月15日起，投机客持有的净多头从16.3万手稳步上升，中东局势动荡期间增加了68%。尽管3月15日当周减少8%，但当周净多头持有量仍为历史第三高。 在多头头寸如此巨大的情况下，加上北非政局动荡以及有关日本核危机影响的担忧，均将导致油价高企。
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中国石化新闻网讯 据道琼斯北京3月21日消息，中国海关总署周一公布数据显示，2月份中国共计进口原油1995万吨，同比增长7.75%。 2月份中国从沙特进口原油398万吨，同比增长9.71%；从安哥拉进口原油265万吨，同比增长3.12%；从伊朗进口192万吨，同比增长32.67%；从苏丹进口160万吨，同比增长76.33%；从俄罗斯进口158万吨，同比下降3.24%；从阿曼进口102万吨，同比降39.96%；从委内瑞拉进口93.8万吨，同比增长34.43%；从哈萨克斯坦进口93.5万吨，同比增长15.56%；从伊拉克进口80万吨，同比下降15.91%；从科威特进口64万吨，同比增长63.17%。
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原油近期走出强势，主要是因外部局势动荡。中东、北非地缘政治动乱，在2月中下旬及3月初，推动原油价格创下近几年来新高。国内石化考虑成本压力，着手上调出厂价格。人民币和美金市场都在石化调涨的声势下，昂首向前，试探报高。市场终于迎来一股反弹风暴，尤其是美金市场上的低压、均聚拉丝价格更上一层楼，其中也不乏市场上的炒作氛围肆起，助推其价格走高，但对本已下游需求低迷的境况再添一份沉重，下游工厂观望心理渐浓，采购意向继续削弱。 随之日本发生9.0级强震并引发海啸，致使部分工业区装置停车，市场担忧需求减弱，原油期货出现暴跌。虽然丙烯单体价格继续高走，但仍阻止不了原油大跌带给市场的悲观情绪，随之国内人民币市场呈现走软的趋势。春节后原油窄幅震荡，对市场的作用微乎其微，如今在大涨后，又遭受日本强震重压，石化见势调低挂牌价，积极放货，商家悲观心态升温，下游的观望不减，商家出货更显困难。 北非利比亚战火局势升级，市场担心蔓延至中东地区，由此地缘政治因素再次转向原油市场，而油价也轻而易举地再度冲破百元大关。此时石化表现比较冷静，出厂价基本是大稳小动，对市场推动甚微。市场缺少了利好消息的指引，商家只有靠成本因素来支撑价位防止大幅下行，美金市场重新走入弱势盘整的境地。日复一日的需求疲软，PP美金市场尚存定力，而美金线性品种随着期货走低及货源销售压力，从起初的报价到如今的成交价，跌幅可达50美金。而采购成本较高的商家，低价出货意愿不高，持货观望就市，待到利好出现时，期望可在丛中笑。 因此，原油本次不仅主导了春节后的一次反弹，也促成了一幕纠结的局面，可谓悲喜交加。原油此时的跌宕起伏，也让商家摸不准后市该何去何从。卓创认为，原油这个风向标不可忽视，外商的报盘离不开原油来做参考，当前北非中东的局势暂未平息，原油的大幅波动也会影响国内石化的调价政策，商家都要及时关注。
